- Apple прогнозирует снижение валовой маржи до 45-46% в праздничном квартале из-за роста цен на память и расходов на ИИ для Siri.
- Компания достигла рекордной выручки в $114,5 млрд за сентябрьский квартал, рост на 12%, при этом продажи Mac выросли на 24%.
- Генеральный директор Джон Тернус назвал текущий рост цен на память «беспрецедентным», а производственные обязательства выросли на $33 млрд.
Apple прогнозирует снижение маржи из-за роста цен на память и расходов на ИИ
Компания Apple предупредила о значительном давлении на свою валовую маржу в праздничном квартале, прогнозируя ее снижение до 45-46% по сравнению с 47,9% в сентябрьском квартале. Основными причинами названы непрерывный рост цен на чипы памяти и увеличение расходов, связанных с развитием искусственного интеллекта для Siri.
Объявление было сделано в ходе конференц-звонка с инвесторами после публикации рекордного финансового отчета за четвертый квартал 2026 финансового года. Подробнее о финансовых результатах компании читайте в нашей статье: Apple объявляет рекордные финансовые результаты за Q4 2026: выручка $114,5 млрд.
Беспрецедентный рост цен на память
Генеральный директор Apple Джон Тернус охарактеризовал текущий рост цен на память как «беспрецедентный». Хотя компания смогла частично смягчить удар в сентябрьском квартале за счет имеющихся запасов, более низких цен на другие компоненты и повышения цен на некоторые продукты (Mac и iPad в июне, iPhone в сентябре), ожидается, что в декабрьском квартале затраты на память будут еще выше. Финансовый директор Кеван Парекх отметил, что рост стоимости памяти уже привел к снижению валовой маржи примерно на один процентный пункт между июньским и сентябрьским кварталами.
Для обеспечения поставок Apple увеличила свои производственные обязательства на $33 млрд в период с июня по сентябрь. Поставщики памяти, такие как Samsung, SK Hynix и Micron, также предупреждают, что дефицит предложения и рост цен, вызванные высоким спросом со стороны центров обработки данных ИИ, могут продлиться до 2027-2028 годов.
Влияние ИИ для Siri на прибыльность
Помимо стоимости памяти, на маржу будет давить и расширение функционала ИИ для Siri. Хотя конкретные детали расходов не раскрываются, Apple активно развивает свои возможности в области ИИ, позиционируя Mac как мощную платформу для локальных ИИ-моделей. Тернус упомянул Mac mini и Mac Studio как устройства, расширяющие границы локального приватного ИИ.
Производственные ограничения и бум Mac
Несмотря на проблемы, бизнес Mac демонстрирует значительный рост. Apple объявила о рекордных продажах Mac в 2026 финансовом году. В сентябрьском квартале выручка от Mac составила $10,8 млрд, увеличившись на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционный директор Сабих Хан подтвердил, что компания столкнулась с ограничениями поставок iPhone, Mac и iPad в сентябрьском квартале из-за ограниченной доступности передовых мощностей по производству чипов, а в декабрьском квартале ожидаются ограничения для Mac и iPad, вызванные дефицитом памяти.
| Показатель | Сентябрьский квартал (2026) | Прогноз на декабрьский квартал (2026) |
|---|---|---|
| Общая выручка | $114,5 млрд (+12% г/г) | Рост на 7-10% |
| Выручка Mac | $10,8 млрд (+24% г/г) | Ожидаются ограничения поставок |
| Выручка iPhone | $57,6 млрд (+17% г/г) | - |
| Выручка от услуг | $31,6 млрд (+10% г/г) | - |
| Валовая маржа | 47,9% | 45-46% |
| Рост производственных обязательств (июнь-сентябрь) | +$33 млрд | - |
Для потребителей рост цен на память и связанные с ИИ расходы Apple могут означать дальнейшее повышение цен на устройства или замедление внедрения новых функций. Для инвесторов это указывает на потенциальное давление на прибыльность, несмотря на общий рост выручки. Индустрия в целом сталкивается с растущим спросом на память со стороны сектора ИИ, что ведет к устойчивому дефициту и инфляции цен на компоненты для всех производителей электроники.
Интересно, как Apple планирует балансировать между необходимостью инвестировать в ИИ для Siri и поддержанием конкурентной маржи, особенно учитывая «беспрецедентный» рост цен на память. Какие конкретные шаги они могут предпринять, чтобы снизить зависимость от дорогостоящих компонентов или оптимизировать расходы на разработку ИИ? Хотелось бы понять, есть ли у них долгосрочная стратегия, кроме простого повышения цен на продукты. Что думаете?